南方中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金(LOF)風(fēng)險揭示書
南方中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金(LOF)
風(fēng)險揭示書
一、市場風(fēng)險
證券市場價格受到經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響，導(dǎo)致
基金收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險，主要包括：
1、政策風(fēng)險。因國家宏觀政策（如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）
發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價格波動而產(chǎn)生風(fēng)險；
2、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險。隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，證券市場的收益水平也呈周期性變化。
基金投資于國債與上市公司的股票，收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險；
3、利率風(fēng)險。金融市場利率的波動會導(dǎo)致證券市場價格和收益率的變動。利率直接影
響著國債的價格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤。基金投資于國債和股票，其收益
水平會受到利率變化的影響；
4、上市公司經(jīng)營風(fēng)險。上市公司的經(jīng)營好壞受多種因素影響，如管理能力、財(cái)務(wù)狀況、
市場前景、行業(yè)競爭、人員素質(zhì)等，這些都會導(dǎo)致企業(yè)的盈利發(fā)生變化。如果基金所投資的
上市公司經(jīng)營不善，其股票價格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤減少，使基金投資收益
下降。雖然基金可以通過投資多樣化來分散這種非系統(tǒng)風(fēng)險，但不能完全規(guī)避；
5、購買力風(fēng)險?；鸬睦麧檶⒅饕ㄟ^現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀?
影響而導(dǎo)致購買力下降，從而使基金的實(shí)際收益下降。
二、管理風(fēng)險
1、在基金管理運(yùn)作過程中，基金管理人的知識、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等，會影響
其對信息的占有以及對經(jīng)濟(jì)形勢、證券價格走勢的判斷，從而影響基金收益水平；
2、基金管理人和基金托管人的管理手段和管理技術(shù)等因素的變化也會影響基金收益水
平。
三、流動性風(fēng)險
本基金屬于開放式基金，在基金的所有開放日，基金管理人都有義務(wù)接受投資者的申購
和贖回。由于國內(nèi)股票市場波動性較大，在市場下跌時經(jīng)常出現(xiàn)交易量急劇減少的情況，如
果在這時出現(xiàn)較大數(shù)額的基金贖回申請，則使基金資產(chǎn)變現(xiàn)困難，基金面臨流動性風(fēng)險。
1、本基金的申購、贖回安排
本基金采用開放方式運(yùn)作，基金管理人在開放日辦理基金份額的申購和贖回，具體辦理
時間為上海證券交易所、深圳證券交易所的正常交易日的交易時間，但基金管理人根據(jù)法律
法規(guī)、中國證監(jiān)會的要求或本基金合同的規(guī)定公告暫停申購、贖回時除外。
2、投資市場、行業(yè)及資產(chǎn)的流動性風(fēng)險評估
本基金主要投資于中證500ETF、標(biāo)的指數(shù)成份股、備選成份股。目標(biāo)ETF已依照指數(shù)
權(quán)重進(jìn)行了分散投資，故本基金可通過贖回目標(biāo)ETF較好地獲取流動性；另外，本基金還可
以在二級市場賣出目標(biāo)ETF獲取流動性，以上均為基金平穩(wěn)運(yùn)作提供了良好的基礎(chǔ)。根據(jù)
《公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定》的相關(guān)要求，本基金會審慎評估所投
資資產(chǎn)的流動性，并針對性制定流動性風(fēng)險管理措施，因此本基金流動性風(fēng)險也可以得到有
效控制。
3、巨額贖回情形下的流動性風(fēng)險管理措施
若本基金單個開放日內(nèi)的基金份額凈贖回申請(贖回申請份額總數(shù)加上基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)出
申請份額總數(shù)后扣除申購申請份額總數(shù)及基金轉(zhuǎn)換中轉(zhuǎn)入申請份額總數(shù)后的余額)超過前一
開放日的基金總份額的10%，即認(rèn)為是發(fā)生了巨額贖回。當(dāng)基金出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理
人可以根據(jù)當(dāng)時基金資產(chǎn)組合狀況和深圳證券交易所及中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的
相關(guān)規(guī)定決定全額贖回或部分延期贖回。當(dāng)發(fā)生巨額贖回而基金管理人不能按照正常贖回程
序辦理贖回時，基金管理人應(yīng)在2日內(nèi)通過至少一家中國證監(jiān)會規(guī)定媒介、基金管理人網(wǎng)站
或代銷機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)刊登公告，在公開披露日向中國證監(jiān)會和基金管理人主要辦公場所所在地中
國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案，并通過郵寄、傳真或者招募說明書規(guī)定的其他方式在3個工作日內(nèi)
通知基金份額持有人，并說明有關(guān)處理方法。
當(dāng)基金發(fā)生巨額贖回，在單個基金份額持有人超過基金總份額50%以上的贖回申請情形
下，基金管理人可以延期辦理贖回申請。如基金管理人對于其超過基金總份額50%以上部分
的贖回申請實(shí)施延期辦理，延期的贖回申請與下一開放日贖回申請一并處理，無優(yōu)先權(quán)并以
下一開放日的基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算贖回金額，以此類推，直到全部贖回為止；如基金管
理人只接受其基金總份額50%部分作為當(dāng)日有效贖回申請，基金管理人可以根據(jù)前述“巨額
贖回的處理方式”中第（1）點(diǎn)或第（2）點(diǎn)的約定方式對該部分有效贖回申請與其他基金份
額持有人的贖回申請一并辦理?；鸱蓊~持有人在申請贖回時可事先選擇將當(dāng)日可能未獲受
理部分予以撤銷；延期部分如選擇取消贖回的，當(dāng)日未獲受理的部分贖回申請將被撤銷。如
投資人在提交贖回申請時未作明確選擇，投資人未能贖回部分作自動延期贖回處理。
4、實(shí)施備用的流動性風(fēng)險管理工具的情形、程序及對投資者的潛在影響
本基金在面臨大規(guī)模贖回的情況下有可能因?yàn)闊o法變現(xiàn)造成流動性風(fēng)險。如果出現(xiàn)流動
性風(fēng)險，基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商，在確保投資者得到公平對待的前提下，可實(shí)施備
用的流動性風(fēng)險管理工具，作為特定情形下基金管理人流動性風(fēng)險管理的輔助措施，包括但
不限于延期辦理巨額贖回申請、暫停接受贖回申請、延緩支付贖回款項(xiàng)、收取短期贖回費(fèi)、
暫停基金估值以及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他措施。同時基金管理人應(yīng)時刻防范可能產(chǎn)生的流動
性風(fēng)險，對流動性風(fēng)險進(jìn)行日常監(jiān)控，保護(hù)持有人的利益。當(dāng)實(shí)施備用的流動性風(fēng)險管理工
具時，有可能無法按基金合同約定的時限支付贖回款項(xiàng)。
四、基金交易價格與基金份額凈值發(fā)生偏離的風(fēng)險
本基金在證券交易所的交易價格可能不同于基金份額凈值,從而產(chǎn)生折價或者溢價的情
況,雖然基金份額凈值反映基金投資組合的資產(chǎn)狀況,但是交易價格受到很多因素的影響,比
如中國的經(jīng)濟(jì)情況、投資人對于中國股市的信心以及本基金的供需情況等。
五、本基金特有風(fēng)險
1、標(biāo)的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離的風(fēng)險
標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報率與整個股票市場
的平均回報率可能存在偏離。
2、標(biāo)的指數(shù)波動的風(fēng)險
標(biāo)的指數(shù)成份股的價格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、上市公司經(jīng)營狀況、投資者心理
和交易制度等各種因素的影響而波動，導(dǎo)致指數(shù)波動，從而使基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生
風(fēng)險。
3、基金投資組合回報與標(biāo)的指數(shù)回報偏離的風(fēng)險及跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)的風(fēng)險
由于基金投資過程中的證券交易成本、基金管理費(fèi)和托管費(fèi)的存在以及其它因素，使基
金投資組合與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生跟蹤偏離度與跟蹤誤差。
4、投資于目標(biāo)ETF基金帶來的風(fēng)險
由于主要投資于中證500ETF，所以本基金會面臨諸如中證500ETF的管理風(fēng)險與操作風(fēng)
險、中證500ETF基金份額二級市場交易價格折溢價的風(fēng)險、中證500ETF的技術(shù)風(fēng)險等風(fēng)險。
5、本基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險
本基金可根據(jù)法律法規(guī)和基金合同的約定參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，可能存在轉(zhuǎn)融通業(yè)
務(wù)特有風(fēng)險，包括但不限于以下風(fēng)險：
（1）流動性風(fēng)險
面對大額贖回時，可能因證券出借原因發(fā)生無法及時變現(xiàn)、支付贖回款項(xiàng)的風(fēng)險；
（2）信用風(fēng)險
證券出借對手方可能無法及時歸還證券、無法支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償及借券費(fèi)用的風(fēng)險；
（3）市場風(fēng)險
證券出借后可能面臨出借期間無法及時處置證券的風(fēng)險。
（4）操作風(fēng)險
由于不完善或有問題的內(nèi)部操作流程、人員違規(guī)或失誤、系統(tǒng)故障或外部事件所導(dǎo)致的
直接或間接損失的風(fēng)險。
根據(jù)轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，本公司配備了風(fēng)控、合規(guī)、投資、后臺等專業(yè)的技術(shù)
人員、升級改造了相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)，制定了參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的投資策略、搭建了健全
合理的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系，包括嚴(yán)密完備的管理制度、科學(xué)規(guī)范的業(yè)務(wù)控制流程、清
晰明確的組織體系與職責(zé)分工、靈活有效的風(fēng)險應(yīng)對安排，制定或更新了《南方基金轉(zhuǎn)融通
證券出借業(yè)務(wù)風(fēng)險管理辦法》、《南方基金轉(zhuǎn)融通證券出借交易操作指引》、《南方基金轉(zhuǎn)
融通證券出借業(yè)務(wù)投資管理制度》等風(fēng)險管理制度，完善了開展轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)的相關(guān)安排，
保障轉(zhuǎn)融通出借業(yè)務(wù)的順利開展。
除上述風(fēng)險外，本公司參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)還應(yīng)關(guān)注外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)或公司要求關(guān)注
的其他風(fēng)險。
6、基金合同終止的風(fēng)險
《基金合同》生效后，連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金
資產(chǎn)凈值低于5000萬元的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露；連續(xù)50個工作日出現(xiàn)
前述情形的，基金管理人可以終止基金合同，無需召開基金份額持有人大會。
7、投資于存托憑證的風(fēng)險
本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的存托憑證（“中國存托憑證”），除與其他
僅投資于滬深市場股票的基金所面臨的共同風(fēng)險外，本基金還將面臨中國存托憑證價格大幅
波動甚至出現(xiàn)較大虧損的風(fēng)險，以及與中國存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險，包括存托憑證持
有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險；
存托憑證持有人在分紅派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險；存托協(xié)議自動
約束存托憑證持有人的風(fēng)險；因多地上市造成存托憑證價格差異以及波動的風(fēng)險；存托憑證
持有人權(quán)益被攤薄的風(fēng)險；存托憑證退市的風(fēng)險；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)
信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的
其他風(fēng)險。
8、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)的風(fēng)險
本基金的標(biāo)的指數(shù)由指數(shù)編制機(jī)構(gòu)發(fā)布并管理和維護(hù)，未來指數(shù)編制機(jī)構(gòu)可能由于各種
原因停止對指數(shù)的管理和維護(hù)，本基金將根據(jù)基金合同的約定自該情形發(fā)生之日起十個工作
日向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如更換基金標(biāo)的指數(shù)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式，與其他基金合
并、或者終止基金合同等，并在6個月內(nèi)召集基金份額持有人大會進(jìn)行表決。投資人將面臨
更換基金標(biāo)的指數(shù)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等風(fēng)險。
自指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止標(biāo)的指數(shù)的編制及發(fā)布至解決方案確定期間，基金管理人應(yīng)按照指
數(shù)編制機(jī)構(gòu)提供的最近一個交易日的指數(shù)信息遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則維持基金
投資運(yùn)作，該期間由于標(biāo)的指數(shù)不再更新等原因可能導(dǎo)致指數(shù)表現(xiàn)與相關(guān)市場表現(xiàn)存在差異，
影響投資收益。
9、成份股停牌、摘牌的風(fēng)險
標(biāo)的指數(shù)的當(dāng)前成份股可能會改變、停牌或摘牌，此后也可能會有其它股票加入成為該
指數(shù)的成份股。本基金投資組合與相關(guān)指數(shù)成份股之間并非完全相關(guān)，在標(biāo)的指數(shù)的成份股
調(diào)整時，存在由于成份股停牌或流動性差等原因無法及時買賣成份股，從而影響本基金對標(biāo)
的指數(shù)的跟蹤程度。當(dāng)標(biāo)的指數(shù)的成份股摘牌時，本基金可能無法及時賣出而導(dǎo)致基金凈值
下降，跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴(kuò)大等風(fēng)險。
本基金運(yùn)作過程中，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)成份股發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市，且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫
未作出調(diào)整的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照持有人利益優(yōu)先的原則，履行內(nèi)部決策程序后及時對相
關(guān)成份股進(jìn)行調(diào)整，但并不保證能因此避免該成份證券對本基金基金財(cái)產(chǎn)的影響，當(dāng)基金管
理人對該成份股予以調(diào)整時也可能產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴(kuò)大等風(fēng)險。
六、本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險評價可能不一致的風(fēng)險
本基金法律文件投資章節(jié)有關(guān)風(fēng)險收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、證券市
場普遍規(guī)律等做出的概述性描述，代表了一般市場情況下本基金的長期風(fēng)險收益特征。銷售
機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和代銷機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進(jìn)行風(fēng)險評價，不同
的銷售機(jī)構(gòu)采用的評價方法也不同，因此銷售機(jī)構(gòu)的風(fēng)險等級評價與基金法律文件中風(fēng)險收
益特征的表述可能存在不同，投資人在購買本基金時需按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險承受能
力與產(chǎn)品風(fēng)險之間的匹配檢驗(yàn)。
七、本基金可投資于股指期貨，股指期貨作為一種金融衍生品，主要存在以下風(fēng)險：
（１）市場風(fēng)險：是指由于股指期貨價格變動而給投資者帶來的風(fēng)險。
（２）流動性風(fēng)險：是指由于股指期貨合約無法及時變現(xiàn)所帶來的風(fēng)險。
（３）基差風(fēng)險：是指股指期貨合約價格和指數(shù)價格之間的價格差的波動所造成的風(fēng)險。
（４）保證金風(fēng)險：是指由于無法及時籌措資金滿足建立或者維持股指期貨合約頭寸所
要求的保證金而帶來的風(fēng)險。
（５）信用風(fēng)險：是指期貨經(jīng)紀(jì)公司違約而產(chǎn)生損失的風(fēng)險。
（６）操作風(fēng)險：是指由于內(nèi)部流程的不完善，業(yè)務(wù)人員出現(xiàn)差錯或者疏漏，或者系統(tǒng)
出現(xiàn)故障等原因造成損失的風(fēng)險。
八、其他風(fēng)險
如因技術(shù)因素、人為因素、戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等因素而產(chǎn)生的風(fēng)險等。
九、實(shí)施側(cè)袋機(jī)制對投資者的影響
側(cè)袋機(jī)制是一種流動性風(fēng)險管理工具，是將特定資產(chǎn)分離至專門的側(cè)袋賬戶進(jìn)行處置清
算，并以處置變現(xiàn)后的款項(xiàng)向基金份額持有人進(jìn)行支付，目的在于有效隔離并化解風(fēng)險，確
保投資者得到公平對待。但基金啟用側(cè)袋機(jī)制后，側(cè)袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，
并不得辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)換，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，因此啟用側(cè)袋機(jī)制時持有基
金份額的持有人將在啟用側(cè)袋機(jī)制后同時持有主袋賬戶份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬戶份額
不能贖回，其對應(yīng)特定資產(chǎn)的變現(xiàn)時間具有不確定性，最終變現(xiàn)價格也具有不確定性并且有
可能大幅低于啟用側(cè)袋機(jī)制前特定資產(chǎn)的估值，基金份額持有人可能因此面臨損失。
實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，因本基金不披露側(cè)袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基金定期
報告中披露報告期末特定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或凈值區(qū)間的，也不作為特定資產(chǎn)最終變現(xiàn)價格的
承諾，因此對于特定資產(chǎn)的公允價值和最終變現(xiàn)價格，基金管理人不承擔(dān)任何保證和承諾的
責(zé)任。
基金管理人將根據(jù)主袋賬戶運(yùn)作情況合理確定申購政策，因此實(shí)施側(cè)袋機(jī)制后主袋賬戶
份額存在暫停申購的可能。
啟用側(cè)袋機(jī)制后，基金管理人計(jì)算各項(xiàng)投資運(yùn)作指標(biāo)和基金業(yè)績指標(biāo)時僅需考慮主袋賬
戶資產(chǎn)，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定對分割側(cè)袋賬戶資產(chǎn)導(dǎo)致的基金凈資產(chǎn)減少進(jìn)行按投資損失處理，
因此本基金披露的業(yè)績指標(biāo)不能反映特定資產(chǎn)的真實(shí)價值及變化情況。
十、本基金的Y類基金份額為針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立的單獨(dú)的基金份額類別，
投資人通過個人養(yǎng)老金資金賬戶購買Y類基金份額參與個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)（個人養(yǎng)老
金相關(guān)制度另有規(guī)定的除外）。根據(jù)個人養(yǎng)老金賬戶要求，個人養(yǎng)老金投資基金相關(guān)資金及
資產(chǎn)將封閉運(yùn)行，其基金份額申購贖回等款項(xiàng)將在個人養(yǎng)老金賬戶內(nèi)流轉(zhuǎn)。具體業(yè)務(wù)規(guī)則請
關(guān)注基金管理人屆時發(fā)布的相關(guān)公告。
1、Y類基金份額是本基金針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立的單獨(dú)份額類別。除另有
規(guī)定外，投資者購買Y類基金份額的款項(xiàng)應(yīng)來自其個人養(yǎng)老金資金賬戶，基金份額贖回等款
項(xiàng)也需轉(zhuǎn)入個人養(yǎng)老金資金賬戶，投資人未達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡或者政策規(guī)定的其他領(lǐng)
取條件時不可領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。
2、個人養(yǎng)老金可投資的基金產(chǎn)品需符合《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)
管理暫行規(guī)定》要求的相關(guān)條件，具體名錄由中國證監(jiān)會確定，每季度通過相關(guān)網(wǎng)站及平臺
等公布。本基金運(yùn)作過程中可能出現(xiàn)不符合相關(guān)條件從而被移出名錄的情形，屆時本基金將
暫停辦理Y類基金份額的申購，投資者由此可能面臨無法繼續(xù)投資Y類基金份額的風(fēng)險。
南方中證500交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金(LOF)風(fēng)險揭示書.pdf