興證全球中證滬港深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書
本基金為股票型基金，預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)高于混合型基金、債券型基金與貨幣
市場(chǎng)基金。本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份股及備選成份股，具有與標(biāo)的指數(shù)相似的
風(fēng)險(xiǎn)收益特征。
本基金可投資于港股通標(biāo)的股票，需面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市
場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本基金基金合同、招募說明書等
基金法律文件，了解本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投
資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷本基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，自主判斷基金
的投資價(jià)值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本基金基金合同、招募說明書、基金產(chǎn)品資料概要等基金法
律文件，了解本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)
驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷本基金是否和投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)，自主判斷基金的投
資價(jià)值，自主做出投資決策，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人在作出投資
決策后，須了解并自行承擔(dān)以下風(fēng)險(xiǎn)：
（一）本基金的主要風(fēng)險(xiǎn)
本基金面臨包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)：
1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指投資品種的價(jià)格因受經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等
各種因素影響而引起的波動(dòng)，導(dǎo)致收益水平變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：
（1）政策風(fēng)險(xiǎn)
貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策和證券市場(chǎng)監(jiān)管政策等國家政策的變化對(duì)證券市
場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，可能導(dǎo)致證券價(jià)格波動(dòng)，從而影響收益。
（2）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)
證券市場(chǎng)受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)，而周期性的經(jīng)
濟(jì)運(yùn)行表現(xiàn)將對(duì)證券市場(chǎng)的收益水平產(chǎn)生影響，從而對(duì)本基金的收益產(chǎn)生影響。
（3）利率風(fēng)險(xiǎn)
利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率變動(dòng)而導(dǎo)致的證券價(jià)格和證券利息的損益。利率波動(dòng)會(huì)直
接影響企業(yè)的融資成本和利潤水平，導(dǎo)致證券市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng)，使基金收
益水平隨之發(fā)生變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
（4）上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
上市公司的經(jīng)營狀況受多種因素影響，如市場(chǎng)、技術(shù)、競爭、管理、財(cái)務(wù)因素等
都會(huì)導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致基金投資收益變化。
（5）衍生品風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生產(chǎn)品具有杠桿效應(yīng)且價(jià)格波動(dòng)劇烈，會(huì)放大收益或損失，在某些情況下
甚至?xí)?dǎo)致投資虧損高于初始投資金額。
（6）購買力風(fēng)險(xiǎn)
投資者的利潤將主要通過現(xiàn)金形式來分配，而現(xiàn)金可能因?yàn)橥ㄘ浥蛎浀挠绊懚鴮?dǎo)
致購買力下降，從而使投資者的實(shí)際收益下降。
2、管理風(fēng)險(xiǎn)
在基金運(yùn)作過程中，基金管理人的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、判斷、決策、技能等，會(huì)影響其
對(duì)信息的獲取和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的判斷，如基金管理人判斷有誤、獲
取信息不全、或?qū)ν顿Y工具使用不當(dāng)?shù)扔绊懟鸬氖找嫠?，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下兩個(gè)方面：一方面是指在市場(chǎng)或個(gè)券、個(gè)股流動(dòng)性不足
的情況下，基金管理人可能無法迅速、低成本地變現(xiàn)或調(diào)整基金投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。另
一方面是指本基金面臨大量贖回而無法及時(shí)變現(xiàn)其資產(chǎn)而造成的風(fēng)險(xiǎn)。
（1）基金申購、贖回安排
投資人具體請(qǐng)參見基金合同“第六部分基金份額的申購與贖回”和招募說明書
“八、基金份額的申購與贖回”，詳細(xì)了解本基金的申購以及贖回安排。
在本基金發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，基金管理人可以綜合利用備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工
具以減少或應(yīng)對(duì)基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，投資者可能面臨贖回申請(qǐng)被暫停接受、贖回款項(xiàng)
被延緩支付、被收取短期贖回費(fèi)、基金估值被暫停、基金采用擺動(dòng)定價(jià)、基金實(shí)施側(cè)
袋機(jī)制等風(fēng)險(xiǎn)。
（2）擬投資市場(chǎng)、行業(yè)及資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
1）投資市場(chǎng)、行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括中證滬港深300指數(shù)的成
份股及其備選成份股、其他非指數(shù)成份股(包含主板、創(chuàng)業(yè)板及其他國內(nèi)依法發(fā)行上
市的股票及存托憑證)、港股通標(biāo)的股票、債券(包括國債、地方政府債、政府支持債
券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級(jí)債、可轉(zhuǎn)換債券
(含分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分)、可交換公司債券、央行票據(jù)、短期融資券、超短期
融資券、中期票據(jù)等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、金融衍生
工具(包括股指期貨、國債期貨、股票期權(quán))、貨幣市場(chǎng)工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)
會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定)。
上述資產(chǎn)均存在規(guī)范的交易場(chǎng)所，運(yùn)作時(shí)間長，市場(chǎng)透明度較高，運(yùn)作方式規(guī)
范，歷史流動(dòng)性狀況良好，正常情況下能夠及時(shí)滿足基金變現(xiàn)需求，保證基金按時(shí)應(yīng)
對(duì)贖回要求。極端市場(chǎng)情況下，上述資產(chǎn)可能出現(xiàn)流動(dòng)性不足，導(dǎo)致基金資產(chǎn)無法變
現(xiàn)，從而影響投資者按時(shí)收到贖回款項(xiàng)。根據(jù)過往經(jīng)驗(yàn)統(tǒng)計(jì)，絕大部分時(shí)間上述資產(chǎn)
流動(dòng)性充裕，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可控，當(dāng)遇到極端市場(chǎng)情況時(shí)，基金管理人會(huì)按照基金合同
及相關(guān)法律法規(guī)要求，及時(shí)啟動(dòng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益。
此外，本基金在投資運(yùn)作過程中的行業(yè)配置較為靈活，在綜合考慮宏觀因素及行
業(yè)基本面的前提下進(jìn)行配置，不以投資于某單一行業(yè)為投資目標(biāo)，行業(yè)分散度較高，
受到單一行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響較小。
2）投資資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
本基金針對(duì)流動(dòng)性較低資產(chǎn)的投資進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，以降低基金的流動(dòng)性風(fēng)
險(xiǎn)：本基金主動(dòng)投資于流動(dòng)性受限資產(chǎn)的市值合計(jì)不得超過基金資產(chǎn)凈值的15%。
（3）實(shí)施備用的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對(duì)投資者的潛在影響：
1）當(dāng)前一估值日基金資產(chǎn)凈值50%以上的資產(chǎn)出現(xiàn)無可參考的活躍市場(chǎng)價(jià)格且采
用估值技術(shù)仍導(dǎo)致公允價(jià)值存在重大不確定性時(shí)，經(jīng)與基金托管人協(xié)商確認(rèn)后，基金
管理人應(yīng)當(dāng)采取延緩支付贖回款項(xiàng)或暫停接受基金申購贖回申請(qǐng)的措施?；鸱蓊~持
有人存在不能及時(shí)贖回基金份額的風(fēng)險(xiǎn)。
2）若本基金發(fā)生了巨額贖回，基金管理人有可能采取部分延期贖回的措施以應(yīng)
對(duì)巨額贖回，具體措施請(qǐng)見基金合同及招募說明書中“基金份額的申購與贖回”部分
“巨額贖回的處理方式”。因此在巨額贖回情形發(fā)生時(shí)，基金份額持有人存在不能及
時(shí)贖回基金份額的風(fēng)險(xiǎn)。
3）當(dāng)本基金發(fā)生大額申購或贖回情形時(shí)，本基金管理人可以采用擺動(dòng)定價(jià)機(jī)
制，以確?；鸸乐档墓叫?。當(dāng)日參與申購和贖回交易的投資者存在承擔(dān)申購或者
贖回產(chǎn)生的交易及其他成本的風(fēng)險(xiǎn)。
4）啟用側(cè)袋機(jī)制
側(cè)袋機(jī)制是一種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具，是將特定資產(chǎn)分離至專門的側(cè)袋賬戶進(jìn)行
處置清算，并以處置變現(xiàn)后的款項(xiàng)向基金份額持有人進(jìn)行支付，目的在于有效隔離并
化解風(fēng)險(xiǎn)。但基金啟用側(cè)袋機(jī)制后，側(cè)袋賬戶份額將停止披露基金份額凈值，并不得
辦理申購、贖回和轉(zhuǎn)換，僅主袋賬戶份額正常開放贖回，因此啟用側(cè)袋機(jī)制時(shí)持有基
金份額的持有人將在啟用側(cè)袋機(jī)制后同時(shí)持有主袋賬戶份額和側(cè)袋賬戶份額，側(cè)袋賬
戶份額不能贖回，其對(duì)應(yīng)特定資產(chǎn)的變現(xiàn)時(shí)間具有不確定性，最終變現(xiàn)價(jià)格也具有不
確定性并且有可能大幅低于啟用側(cè)袋機(jī)制時(shí)的特定資產(chǎn)的估值，基金份額持有人可能
因此面臨損失。
實(shí)施側(cè)袋機(jī)制期間，因本基金不披露側(cè)袋賬戶份額的凈值，即便基金管理人在基
金定期報(bào)告中披露報(bào)告期末特定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值或凈值區(qū)間的，也不作為特定資產(chǎn)最
終變現(xiàn)價(jià)格的承諾，因此對(duì)于特定資產(chǎn)的公允價(jià)值和最終變現(xiàn)價(jià)格，基金管理人不承
擔(dān)任何保證和承諾的責(zé)任。
基金管理人將根據(jù)主袋賬戶運(yùn)作情況合理確定申購政策,因此實(shí)施側(cè)袋機(jī)制后主
袋賬戶份額存在暫停申購的可能。
啟用側(cè)袋機(jī)制后，基金管理人計(jì)算各項(xiàng)投資運(yùn)作指標(biāo)和基金業(yè)績指標(biāo)時(shí)僅需考慮
主袋賬戶資產(chǎn)，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定對(duì)分割側(cè)袋賬戶資產(chǎn)導(dǎo)致的基金凈資產(chǎn)減少進(jìn)行按投
資損失處理，因此本基金披露的業(yè)績指標(biāo)不能反映特定資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值及變化情況。
4、信用風(fēng)險(xiǎn)
基金在交易過程中發(fā)生交收違約，或者基金所投資債券之發(fā)行人出現(xiàn)違約、拒絕
支付到期本息，或由于債券發(fā)行人信用質(zhì)量降低導(dǎo)致債券價(jià)格下降，造成基金資產(chǎn)損
失的風(fēng)險(xiǎn)。
5、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
在基金的日常交易中，可能因?yàn)榧夹g(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯(cuò)而影響交易的正常進(jìn)行
或者導(dǎo)致基金投資者的利益受到影響。這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能來自基金管理人、基金托管
人、證券/期貨交易所、證券/期貨登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等。
6、操作風(fēng)險(xiǎn)
基金管理人、基金托管人、證券/期貨交易所、證券/期貨登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等在業(yè)務(wù)
操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而引起的風(fēng)險(xiǎn)。
7、參與債券回購的風(fēng)險(xiǎn)
債券回購為提升整體基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。債券回購
的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)及波動(dòng)性加大的風(fēng)險(xiǎn)，其中，信用風(fēng)險(xiǎn)指回購交
易中交易對(duì)手在回購到期時(shí)，不能償還全部或部分證券或價(jià)款，造成基金凈值損失的
風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)是指在進(jìn)行回購操作時(shí)，回購利率大于債券投資收益而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)以
及由于回購操作導(dǎo)致投資總量放大，致使整個(gè)組合風(fēng)險(xiǎn)放大的風(fēng)險(xiǎn)；而波動(dòng)性加大的
風(fēng)險(xiǎn)是指在進(jìn)行回購操作時(shí)，在對(duì)基金組合收益進(jìn)行放大的同時(shí)，也對(duì)基金組合的波
動(dòng)性（標(biāo)準(zhǔn)差）進(jìn)行了放大，即基金組合的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大?；刭彵壤礁?，風(fēng)險(xiǎn)暴露
程度也就越高，對(duì)基金凈值造成損失的可能性也就越大。
8、參與股指期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)
（1）本基金使用股指期貨的目的主要是套期保值,風(fēng)險(xiǎn)較純粹投機(jī)要小，總體可
控。但由于股票多頭和股指期貨空頭頭寸在流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)收益特征及交易規(guī)則上的不
同可能造成兩個(gè)頭寸對(duì)相同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)存在差異，尤其是對(duì)大幅度的市場(chǎng)波動(dòng)反
應(yīng)不一定完全同步，從而加大投資組合市場(chǎng)價(jià)值的短期風(fēng)險(xiǎn)。
（2）股指期貨采用保證金交易的特征使投資組合的空頭頭寸在股指期貨上漲時(shí)
需要追加保證金，如果無法及時(shí)補(bǔ)足保證金將面臨空頭頭寸被平倉的風(fēng)險(xiǎn)。由于在股
指上升過程中股票多頭的流動(dòng)性一般很強(qiáng)，可及時(shí)賣出獲取現(xiàn)金，故空頭頭寸被強(qiáng)制
平倉的風(fēng)險(xiǎn)非常之小。
（3）使用股指期貨對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，委托財(cái)產(chǎn)可能因?yàn)楣芍钙谪浐霞s與
標(biāo)的指數(shù)價(jià)格波動(dòng)不一致而面臨期現(xiàn)基差風(fēng)險(xiǎn)。在需要將期貨合約展期時(shí)，合約平倉
時(shí)的價(jià)格與下一個(gè)新合約開倉時(shí)的價(jià)格之差也存在不確定性，面臨跨期基差風(fēng)險(xiǎn)。但
總體而言，基差風(fēng)險(xiǎn)絕對(duì)值較小，屬于可控、可知、可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
9、參與國債期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)
（1）杠桿性風(fēng)險(xiǎn)。國債期貨交易采用保證金交易方式，潛在損失可能成倍放
大，具有杠桿性風(fēng)險(xiǎn)。
（2）到期日風(fēng)險(xiǎn)。國債期貨合約到期時(shí)，如本基金仍持有未平倉合約，交易所
將按照交割結(jié)算價(jià)將本基金持有的合約進(jìn)行現(xiàn)金交割，本基金存在無法繼續(xù)持有到期
合約的可能，具有到期日風(fēng)險(xiǎn)。國債期貨合約采取實(shí)物交割方式，如本基金未能在規(guī)
定期限內(nèi)如數(shù)交付可交割國債或者未能在規(guī)定期限內(nèi)如數(shù)繳納交割貸款，將構(gòu)成交割
違約，交易所將收取相應(yīng)的懲罰性違約金。
（3）強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)。如本基金參與交割不符合交易所或者期貨公司相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)
定，期貨公司有權(quán)不接受本基金的交割申請(qǐng)或?qū)Ρ净鸬奈雌絺}合約強(qiáng)行平倉，由此
產(chǎn)生的費(fèi)用和結(jié)果將由基金承擔(dān)。
（4）使用國債期貨對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，委托財(cái)產(chǎn)可能因?yàn)閲鴤谪浐霞s與
合約標(biāo)的價(jià)格波動(dòng)不一致而面臨期現(xiàn)基差風(fēng)險(xiǎn)。在需要將期貨合約展期時(shí)，合約平倉
時(shí)的價(jià)格與下一個(gè)新合約開倉時(shí)的價(jià)格之差也存在不確定性，面臨跨期基差風(fēng)險(xiǎn)。
10、本基金投資范圍包括股票期權(quán)，股票期權(quán)價(jià)格主要受到標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格水平、
標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率、期權(quán)到期時(shí)間、市場(chǎng)利率水平等因素的影響。因此，投資股票
期權(quán)主要存在Delta風(fēng)險(xiǎn)、Gamma風(fēng)險(xiǎn)、Vega風(fēng)險(xiǎn)、Theta風(fēng)險(xiǎn)以及Rho風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，進(jìn)
行股票期權(quán)投資還面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。
11、本基金的投資范圍包括資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券存在信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)
險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、提前償付風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。
（1）信用風(fēng)險(xiǎn)也稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指資產(chǎn)支持證券參與主體對(duì)它們所承諾的
各種合約的違約所造成的可能損失。從簡單意義上講，信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為證券化資產(chǎn)所
產(chǎn)生的現(xiàn)金流不能支持本金和利息的及時(shí)支付而給投資者帶來損失。
（2）利率風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)支持證券作為固定收益證券的一種，也具有利率風(fēng)險(xiǎn)，
即資產(chǎn)支持證券的價(jià)格受利率波動(dòng)發(fā)生變動(dòng)而造成的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)支持證券不能迅速、低成本地變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）提前償付風(fēng)險(xiǎn)是指若合同約定債務(wù)人有權(quán)在產(chǎn)品到期前償還，則存在由于
提前償付而使投資者遭受損失的可能性。
（5）操作風(fēng)險(xiǎn)是指相關(guān)各方在業(yè)務(wù)操作過程中，因操作失誤或違反操作規(guī)程而
引起的風(fēng)險(xiǎn)。
（6）法律風(fēng)險(xiǎn)是指因資產(chǎn)支持證券交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜、參與方較多、交易文件
較多，而存在的法律風(fēng)險(xiǎn)和履約風(fēng)險(xiǎn)。
12、本基金的特定風(fēng)險(xiǎn)
（1）目標(biāo)指數(shù)回報(bào)與股票市場(chǎng)平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)
目標(biāo)指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。目標(biāo)指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股
票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。
（2）目標(biāo)指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
目標(biāo)指數(shù)成份股的價(jià)格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、上市公司經(jīng)營狀況、投資
者心理和交易制度等各種因素的影響而波動(dòng)，導(dǎo)致指數(shù)波動(dòng)，從而使基金收益水平發(fā)
生變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
（3）基金投資組合回報(bào)與目標(biāo)指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)
以下因素可能使基金投資組合的收益率與目標(biāo)指數(shù)的收益率發(fā)生偏離，也可能使
基金的跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)：
①由于目標(biāo)指數(shù)調(diào)整成份股或變更編制方法，使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生
跟蹤誤差。
②由于目標(biāo)指數(shù)成份股發(fā)生配股、增發(fā)等行為導(dǎo)致成份股在目標(biāo)指數(shù)中的權(quán)重發(fā)
生變化，使本基金在相應(yīng)的組合調(diào)整中產(chǎn)生跟蹤誤差。
③成份股派發(fā)現(xiàn)金紅利、新股收益將導(dǎo)致基金收益率超過目標(biāo)指數(shù)收益率，產(chǎn)生
跟蹤誤差。
④由于成份股停牌、摘牌或流動(dòng)性差等原因使本基金無法及時(shí)調(diào)整投資組合或承
擔(dān)沖擊成本而產(chǎn)生跟蹤誤差。
⑤由于基金應(yīng)對(duì)日常贖回保留的少量現(xiàn)金、投資過程中的證券交易成本，以及基
金管理費(fèi)和托管費(fèi)的存在，使基金投資組合與目標(biāo)指數(shù)產(chǎn)生跟蹤誤差。
⑥由于本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金，采用復(fù)制目標(biāo)指數(shù)基礎(chǔ)上的有限度個(gè)股調(diào)整策
略，因此對(duì)指數(shù)跟蹤進(jìn)行修正與適度增強(qiáng)可能會(huì)對(duì)本基金的收益產(chǎn)生影響，從而影響
本基金對(duì)目標(biāo)指數(shù)的跟蹤程度。
⑦特殊情況下，如果本基金采取成份股替代策略，基金投資組合與標(biāo)的指數(shù)構(gòu)成
的差異可能導(dǎo)致基金收益率與標(biāo)的指數(shù)收益率產(chǎn)生偏離。
⑧其他因素產(chǎn)生的跟蹤誤差。如未來法律法規(guī)允許的情況下的賣空、對(duì)沖機(jī)制及
其他工具造成的指數(shù)跟蹤誤差；因基金申購與贖回帶來的現(xiàn)金變動(dòng)等。
（4）目標(biāo)指數(shù)變更的風(fēng)險(xiǎn)
盡管可能性很小，但根據(jù)基金合同規(guī)定，如出現(xiàn)變更目標(biāo)指數(shù)的情形，本基金將
變更目標(biāo)指數(shù)?；谠繕?biāo)指數(shù)的投資政策將會(huì)改變，投資組合將隨之調(diào)整，基金的
收益風(fēng)險(xiǎn)特征將與新的目標(biāo)指數(shù)保持一致，投資者須承擔(dān)此項(xiàng)調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)與成
本。
（5）指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的標(biāo)的指數(shù)由指數(shù)編制機(jī)構(gòu)發(fā)布并管理和維護(hù)，未來指數(shù)編制機(jī)構(gòu)可能由
于各種原因停止對(duì)指數(shù)的管理和維護(hù)，本基金將根據(jù)基金合同的約定自該情形發(fā)生之
日起十個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式，與其他基金
合并、或者終止基金合同等，并在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。投資
人將面臨轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等風(fēng)險(xiǎn)。
自指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止標(biāo)的指數(shù)的編制及發(fā)布至解決方案確定期間，基金管理人應(yīng)
按照指數(shù)編制機(jī)構(gòu)提供的最近一個(gè)交易日的指數(shù)信息遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原
則維持基金投資運(yùn)作，該期間由于標(biāo)的指數(shù)不再更新等原因可能導(dǎo)致指數(shù)表現(xiàn)與相關(guān)
市場(chǎng)表現(xiàn)存在差異，影響投資收益。
（6）指數(shù)成份券停牌或違約的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的標(biāo)的指數(shù)成份券可能出現(xiàn)停牌或違約，從而使基金的部分資產(chǎn)無法變現(xiàn)
或出現(xiàn)大幅折價(jià)，存在對(duì)基金凈值產(chǎn)生沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。此外，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，本基金運(yùn)
作過程中，當(dāng)指數(shù)成份券發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市或違約風(fēng)險(xiǎn)，且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫
未作出調(diào)整的，基金管理人將按照持有人利益優(yōu)先的原則，履行內(nèi)部決策程序后可對(duì)
投資組合進(jìn)行調(diào)整，從而可能產(chǎn)生跟蹤偏離、跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。
13、本基金投資科創(chuàng)板股票所帶來的特有風(fēng)險(xiǎn),包括但不限于：
（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板個(gè)股集中來自新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及
生物醫(yī)藥等高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。大多數(shù)企業(yè)為初創(chuàng)型公司，企業(yè)未來盈
利、現(xiàn)金流、估值均存在不確定性，與傳統(tǒng)二級(jí)市場(chǎng)投資存在差異，整體投資難度加
大，個(gè)股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。科創(chuàng)板個(gè)股上市前五日無漲跌停限制，第六日開始漲跌幅限
制在正負(fù)20%以內(nèi)，個(gè)股波動(dòng)幅度較其他股票加大，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。
（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板整體投資門檻較高，個(gè)人投資者必須滿足交易滿兩年并且資金在50萬以上
才可參與，二級(jí)市場(chǎng)上個(gè)人投資者參與度相對(duì)較低，機(jī)構(gòu)持有個(gè)股大量流通盤導(dǎo)致個(gè)
股流動(dòng)性較差，基金組合存在無法及時(shí)變現(xiàn)及其他相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（3）信用風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制，對(duì)經(jīng)營狀況不佳或財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假的企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的退市制
度，科創(chuàng)板個(gè)股存在退市風(fēng)險(xiǎn)。
（4）集中度風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板為新設(shè)板塊，初期可投標(biāo)的較少，投資者容易集中投資于少量個(gè)股，市場(chǎng)
可能存在高集中度狀況，整體存在集中度風(fēng)險(xiǎn)。
（5）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板企業(yè)均為市場(chǎng)認(rèn)可度較高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在企業(yè)經(jīng)營及盈利模式上存在
趨同，所以科創(chuàng)板個(gè)股相關(guān)性較高，市場(chǎng)表現(xiàn)不佳時(shí)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)將更為顯著。
（6）政策風(fēng)險(xiǎn)
國家對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)扶持力度及重視程度的變化會(huì)對(duì)科創(chuàng)板企業(yè)帶來較大影響，
國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及科創(chuàng)板個(gè)股也會(huì)帶來政策影響。
14、本基金投資港股通標(biāo)的股票所帶來的特有風(fēng)險(xiǎn),包括但不限于：
（1）海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
本基金在參與港股市場(chǎng)投資時(shí)將受到全球宏觀經(jīng)濟(jì)和貨幣政策變動(dòng)等因素所導(dǎo)致
的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（2）股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)
港股市場(chǎng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易機(jī)制（即當(dāng)日買入的股票，在交收前可以于當(dāng)日賣
出），同時(shí)對(duì)個(gè)股不設(shè)漲跌幅限制，加之香港市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對(duì)豐富
以及做空機(jī)制的存在；港股股價(jià)受到意外事件影響可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價(jià)
波動(dòng)，本基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可能相對(duì)較大。
（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)
本基金在交易時(shí)間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)⒖紖R率和賣出參考匯率，并不等
于最終結(jié)算匯率，港股通交易日日終，中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行凈額換
匯，將換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實(shí)際適用的結(jié)算匯率，本基金
可能需額外承擔(dān)買賣結(jié)算匯率報(bào)價(jià)點(diǎn)差所帶來的損失；同時(shí)根據(jù)港股通的規(guī)則設(shè)定，
本基金在每日買賣港股申請(qǐng)時(shí)將參考匯率買入/賣出價(jià)凍結(jié)相應(yīng)的資金，該參考匯率
買入價(jià)和賣出價(jià)設(shè)定上存在比例差異，以抵御該日匯率波動(dòng)而帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，本基
金將因此而遭遇資金被額外占用進(jìn)而降低基金投資效率的風(fēng)險(xiǎn)，以及因匯率大幅波動(dòng)
引起賬戶透支的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）港股通額度限制
現(xiàn)行的港股通規(guī)則，對(duì)港股通設(shè)有總額度以及每日額度上限的限制。本基金可能
因?yàn)楦酃赏ㄊ袌?chǎng)總額度或每日額度不足，而不能買入看好之投資標(biāo)的進(jìn)而錯(cuò)失投資機(jī)
會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。
（5）港股通可投資標(biāo)的范圍調(diào)整帶來的風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)行的港股通規(guī)則，對(duì)港股通可投資的港股范圍進(jìn)行了限制，并定期或不定期調(diào)
整具體的可投資標(biāo)的。對(duì)于調(diào)出在投資范圍的港股，只能賣出不能買入。本基金可能
因?yàn)楦酃赏赏顿Y標(biāo)的范圍的調(diào)整而不能及時(shí)買入看好的投資標(biāo)的，而錯(cuò)失投資機(jī)會(huì)
的風(fēng)險(xiǎn)。
（6）港股通交易日設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)現(xiàn)行的港股通規(guī)則，只有內(nèi)地和香港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的
交易日才為港股通交易日，存在港股通交易日不連貫的情形（如內(nèi)地市場(chǎng)因放假等原
因休市而香港市場(chǎng)照常交易但港股通不能如常進(jìn)行交易），而導(dǎo)致基金所持的港股組
合在后續(xù)港股通交易日開市交易中集中體現(xiàn)市場(chǎng)反應(yīng)而造成其價(jià)格波動(dòng)驟然增大，進(jìn)
而導(dǎo)致本基金所持港股組合在資產(chǎn)估值上出現(xiàn)波動(dòng)增大的風(fēng)險(xiǎn)。
（7）交收制度帶來的基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
由于香港市場(chǎng)實(shí)行T+2日（T日買賣股票，資金和股票在T+2日才進(jìn)行交收）的交
收安排，本基金在T日（港股通交易日）賣出股票，T+2日（港股通交易日，即為賣出
當(dāng)日之后第二個(gè)港股通交易日）才能在香港市場(chǎng)完成清算交收，賣出的資金在T+3日
才能回到人民幣資金賬戶。因此交收制度的不同以及港股通交易日的設(shè)定原因，本基
金可能面臨賣出港股后資金不能及時(shí)到賬，而造成支付贖回款日期比正常情況延后而
給投資者帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（8）港股通標(biāo)的權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換等的處理規(guī)則帶來的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)現(xiàn)行的港股通規(guī)則，本基金因所持港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被
收購等情形或者異常情況，所取得的港股通股票以外的香港聯(lián)交所上市證券，只能通
過港股通賣出，但不得買入；因港股通股票權(quán)益分派或者轉(zhuǎn)換等情形取得的香港聯(lián)交
所上市股票的認(rèn)購權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過港股通賣出，但不得行權(quán)；因港股
通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上市公司被收購等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有
相關(guān)權(quán)益，但不得通過港股通買入或賣出。
本基金存在因上述規(guī)則，利益得不到最大化甚至受損的風(fēng)險(xiǎn)。
（9）香港聯(lián)合交易所停牌、退市等制度性差異帶來的風(fēng)險(xiǎn)
香港聯(lián)交所規(guī)定，在交易所認(rèn)為所要求的停牌合理而且必要時(shí),上市公司方可采
取停牌措施。此外，不同于內(nèi)地A股市場(chǎng)的停牌制度，聯(lián)交所對(duì)停牌的具體時(shí)長并沒
有量化規(guī)定，只是確定了“盡量縮短停牌時(shí)間”的原則；同時(shí)與A股市場(chǎng)對(duì)存在退市
可能的上市公司根據(jù)其財(cái)務(wù)狀況在證券簡稱前加入相應(yīng)標(biāo)記(例如，ST及*ST等標(biāo)記)
以警示投資者風(fēng)險(xiǎn)的做法不同，在香港聯(lián)交所市場(chǎng)沒有風(fēng)險(xiǎn)警示板,聯(lián)交所采用非量
化的退市標(biāo)準(zhǔn)且在上市公司退市過程中擁有相對(duì)較大的主導(dǎo)權(quán)，使得聯(lián)交所上市公司
的退市情形較A股市場(chǎng)相對(duì)復(fù)雜。因該等制度性差異，本基金可能存在因所持個(gè)股遭
遇非預(yù)期性的停牌甚至退市而給基金帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。
（10）港股通規(guī)則變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)
本基金是在港股通機(jī)制和規(guī)則下參與香港聯(lián)交所證券的投資，受港股通規(guī)則的限
制和影響；本基金存在因港股通規(guī)則變動(dòng)而帶來基金投資受阻或所持資產(chǎn)組合價(jià)值發(fā)
生波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
（11）其他可能的風(fēng)險(xiǎn)
除上述顯著風(fēng)險(xiǎn)外，本基金參與港股通投資，還可能面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)，包括但不
限于：
①除因股票交易而發(fā)生的傭金、交易征費(fèi)、交易費(fèi)、交易系統(tǒng)費(fèi)、印花稅、過戶
費(fèi)等稅費(fèi)外，在不進(jìn)行交易時(shí)也可能要繼續(xù)繳納證券組合費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用，本基金存在因
費(fèi)用估算不準(zhǔn)而導(dǎo)致賬戶透支的風(fēng)險(xiǎn)；
②在香港市場(chǎng)，部分中小市值港股成交量則相對(duì)較少，流動(dòng)較為缺乏，本基金投
資此類股票可能因缺乏交易對(duì)手而面臨個(gè)股流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；
③在本基金參與港股通交易中若香港聯(lián)交所與內(nèi)地交易所的證券交易服務(wù)公司之
間的報(bào)盤系統(tǒng)或者通信鏈路出現(xiàn)故障，可能導(dǎo)致15分鐘以上不能申報(bào)和撤銷申報(bào)的交
易中斷風(fēng)險(xiǎn)；
④存在港股通香港結(jié)算機(jī)構(gòu)因極端情況下無法交付證券和資金的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；另外
港股通境內(nèi)結(jié)算實(shí)施分級(jí)結(jié)算原則，本基金可能面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：1）因結(jié)算參與人未
完成與中國結(jié)算的集中交收，導(dǎo)致本基金應(yīng)收資金或證券被暫不交付或處置；2）結(jié)
算參與人對(duì)本基金出現(xiàn)交收違約導(dǎo)致本基金未能取得應(yīng)收證券或資金；3）結(jié)算參與
人向中國結(jié)算發(fā)送的有關(guān)本基金的證券劃付指令有誤的導(dǎo)致本基金權(quán)益受損；4）其
他因結(jié)算參與人未遵守相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則導(dǎo)致本基金利益受到損害的情況。
15、本基金的投資范圍包括存托憑證，除與其他僅投資于滬深市場(chǎng)股票的基金所
面臨的共同風(fēng)險(xiǎn)外，本基金還將面臨中國存托憑證價(jià)格大幅波動(dòng)甚至出現(xiàn)較大虧損的
風(fēng)險(xiǎn)，以及與中國存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證
券發(fā)行人的股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持
有人在分紅派息、行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托協(xié)議自動(dòng)約束
存托憑證持有人的風(fēng)險(xiǎn)；因多地上市造成存托憑證價(jià)格差異以及波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑
證持有人權(quán)益被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證退市的風(fēng)險(xiǎn)；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行
人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能存在差異的風(fēng)險(xiǎn)；境內(nèi)外證券交易機(jī)制、法
律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的其他風(fēng)險(xiǎn)。
16、本基金可參與融資業(yè)務(wù)，可能面臨杠桿風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、交
易被限制的風(fēng)險(xiǎn)等，由此可能給基金凈值帶來不利影響或損失。
17、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)
險(xiǎn)
本基金法律文件投資章節(jié)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的表述是基于投資范圍、投資比例、
證券市場(chǎng)普遍規(guī)律等做出的概述性描述，代表了一般市場(chǎng)情況下本基金的長期風(fēng)險(xiǎn)收
益特征。銷售機(jī)構(gòu)(包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu))根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本
基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，不同的銷售機(jī)構(gòu)采用的評(píng)價(jià)方法也不同，因此銷售機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)等
級(jí)評(píng)價(jià)與基金法律文件中風(fēng)險(xiǎn)收益特征的表述可能存在不同，投資人在購買本基金時(shí)
需按照銷售機(jī)構(gòu)的要求完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)之間的匹配檢驗(yàn)。
18、其他風(fēng)險(xiǎn)
（1）戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，將會(huì)嚴(yán)重影響證券市場(chǎng)的運(yùn)行，
可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。
（2）基金管理人因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國證監(jiān)會(huì)撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)
許可等原因不能履行職責(zé)，可能導(dǎo)致委托資產(chǎn)的損失，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。
（二）聲明
1、本基金未經(jīng)任何一級(jí)政府、機(jī)構(gòu)及部門擔(dān)保。投資者自愿投資于本基金，須
自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。
2、本基金通過銷售機(jī)構(gòu)公開銷售，但是，基金并不是銷售機(jī)構(gòu)的存款或負(fù)債，
也沒有經(jīng)銷售機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蛘弑硶?，銷售機(jī)構(gòu)并不能保證其收益或本金安全。
興證全球中證滬港深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書.pdf