招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金(C類份額)基金產(chǎn)品資料概要更新
招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金（C類份額）基金產(chǎn)品資料概要更新
招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金（C類份額）基
金產(chǎn)品資料概要更新
編制日期：2024年12月12日
送出日期：2024年12月20日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請(qǐng)閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
招商北證50成份指
基金簡稱基金代碼017517
數(shù)發(fā)起式
招商北證50成份指
下屬基金簡稱下屬基金代碼017518
數(shù)發(fā)起式C
招商基金管理有限中信建投證券股份
基金管理人基金托管人
公司有限公司
基金合同生效日2022年12月22日
基金類型股票型交易幣種人民幣
運(yùn)作方式普通開放式
開放頻率每個(gè)開放日
開始擔(dān)任本基金基
2022年12月22日
金經(jīng)理的日期基金經(jīng)理鄧童
證券從業(yè)日期2012年7月2日
開始擔(dān)任本基金基
2022年12月22日
金經(jīng)理的日期基金經(jīng)理韓冰
證券從業(yè)日期2011年4月11日
《基金合同》生效之日起滿三年后的對(duì)應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于
2億元，《基金合同》自動(dòng)終止并按其約定程序進(jìn)行清算，無需召
開基金份額持有人大會(huì)審議，且不得通過召開基金份額持有人大會(huì)
其他
的方式延續(xù)《基金合同》期限。如屆時(shí)有效的法律法規(guī)或中國證監(jiān)
會(huì)規(guī)定發(fā)生變化，上述終止規(guī)定被取消、更改或補(bǔ)充的，則本基金
按照屆時(shí)有效的法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定執(zhí)行。
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
投資者可閱讀本基金《招募說明書》“基金的投資”章節(jié)了解詳細(xì)情況。
本基金進(jìn)行被動(dòng)式指數(shù)化投資，通過嚴(yán)格的投資紀(jì)律約束與數(shù)量化的風(fēng)
投資目標(biāo)
險(xiǎn)管理手段，謀求基金資產(chǎn)的長期增值。
本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份券（含存托憑證，下同）和備選成份券
投資范圍（含存托憑證，下同）。
為更好地實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)，本基金可少量投資于非成份券（包括國
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內(nèi)依法發(fā)行上市的股票和存托憑證（包括北京證券交易所發(fā)行上市及其
他中國證監(jiān)會(huì)允許投資的股票和存托憑證））、債券（包括國債、央行票
據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期
融資券、次級(jí)債券、政府支持機(jī)構(gòu)債、政府支持債券、地方政府債、可
轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)允許投
資的債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議
存款、定期存款、通知存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、股指期貨、
國債期貨、股票期權(quán)，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他
金融工具，但須符合中國證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。
本基金可根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和基金合同的約定，參與融資業(yè)務(wù)和轉(zhuǎn)融通
證券出借業(yè)務(wù)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履
行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金的股票、存托憑證資產(chǎn)投資比例不低于基金資產(chǎn)的90%，其中投
資于標(biāo)的指數(shù)成份券和備選成份券的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的
80%；每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約和股票期權(quán)合
約需繳納的交易保證金后，基金保留的現(xiàn)金或者投資于到期日在一年以
內(nèi)的政府債券的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中，現(xiàn)金不包括結(jié)算
備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。股指期貨、國債期貨和股票期權(quán)
的投資比例遵循國家相關(guān)法律法規(guī)。
如果法律法規(guī)對(duì)基金合同約定投資組合比例限制進(jìn)行變更的，待履行相
應(yīng)程序后，以變更后的規(guī)定為準(zhǔn)。
標(biāo)的指數(shù)：北證50成份指數(shù)。
本基金采用完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)的方法，按照標(biāo)的指數(shù)成份券組成及其權(quán)
重構(gòu)建股票投資組合。由于跟蹤組合構(gòu)建與標(biāo)的指數(shù)組合構(gòu)建存在差異，
若出現(xiàn)較為特殊的情況（例如成份券停牌、成份券流動(dòng)性不足以及其他
影響指數(shù)復(fù)制效果的因素），本基金將采用替代性的方法構(gòu)建組合，使得
跟蹤組合盡可能近似于全復(fù)制組合，以減少對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差。本
主要投資策略
基金所采用替代法調(diào)整的股票組合應(yīng)符合投資于標(biāo)的指數(shù)成份券和備選
成份券的資產(chǎn)不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%的投資比例限制。
本基金其他主要投資策略包括：大類資產(chǎn)配置策略、債券投資策略、衍
生品投資策略、資產(chǎn)支持證券投資策略、存托憑證投資策略、參與融資
及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)策略。
業(yè)績比較基準(zhǔn)北證50成份指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率(稅后)*5%
本基金是股票型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平高于債券型基金及貨幣市場
基金。
本基金為被動(dòng)式投資的股票型指數(shù)基金，其風(fēng)險(xiǎn)收益特征與標(biāo)的指數(shù)所
風(fēng)險(xiǎn)收益特征表征的市場組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似。
本基金標(biāo)的指數(shù)成份券主要為北京證券交易所上市證券，除了需要承擔(dān)
市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨投資北京證券交易所
的特殊風(fēng)險(xiǎn)，本基金投資北京證券交易所的風(fēng)險(xiǎn)詳見招募說明書。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
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（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較
基準(zhǔn)的比較圖
注：1.基金合同生效當(dāng)年按實(shí)際期限計(jì)算，不按整個(gè)自然年度進(jìn)行折算。
2.基金的過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。
三、投資本基金涉及的費(fèi)用
（一）基金銷售相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用在申購/贖回基金過程中收?。?br/>招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金（C類份額）基金產(chǎn)品資料概要更新
份額（S）或金額（M）
費(fèi)用類型收費(fèi)方式/費(fèi)率備注
/持有期限（N）
N
贖回費(fèi)
7天≤N 0%-
注：本基金C類份額不收取申購費(fèi)用。
（二）基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費(fèi)用類別收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額收取方
管理費(fèi)年費(fèi)率：0.80%基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)
托管費(fèi)年費(fèi)率：0.15%基金托管人
銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率：0.30%銷售機(jī)構(gòu)
審計(jì)費(fèi)用年費(fèi)用金額：20,000.00元會(huì)計(jì)師事務(wù)所
信息披露費(fèi)年費(fèi)用金額：120,000.00元規(guī)定披露報(bào)刊
指數(shù)許可使用費(fèi)-指數(shù)編制公司
《基金合同》生效后與基金
相關(guān)的律師費(fèi)、基金份額持
有人大會(huì)費(fèi)用、基金的證券
交易費(fèi)用、基金的銀行匯劃
費(fèi)用、基金相關(guān)賬戶的開戶
其他費(fèi)用及維護(hù)費(fèi)用等費(fèi)用，以及按相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)
照國家有關(guān)規(guī)定和《基金合
同》約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)
中列支的其他費(fèi)用。費(fèi)用類
別詳見本基金《基金合同》
及《招募說明書》或其更新。
注：1、本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實(shí)際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除；
2、審計(jì)費(fèi)用、信息披露費(fèi)和指數(shù)許可使用費(fèi)（若有）為基金整體承擔(dān)費(fèi)用，非單個(gè)份
額類別費(fèi)用，且年金額為預(yù)估值，最終實(shí)際金額以基金定期報(bào)告披露為準(zhǔn)。
（三）基金運(yùn)作綜合費(fèi)用測(cè)算
若投資者申購本基金份額，在持有期間，投資者需支出的運(yùn)作費(fèi)率如下表：
基金運(yùn)作綜合費(fèi)率（年化）
-1.36%
注：基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)率（若有）為基金現(xiàn)行費(fèi)率，其他運(yùn)作費(fèi)用
以最近一次基金年報(bào)披露的相關(guān)數(shù)據(jù)為基準(zhǔn)測(cè)算。
四、風(fēng)險(xiǎn)揭示與重要提示
（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購買基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
一）本基金特定風(fēng)險(xiǎn)如下：
1、標(biāo)的指數(shù)回報(bào)與股票市場平均回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)
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標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份券的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場
的平均回報(bào)率可能存在偏離。
2、標(biāo)的指數(shù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的指數(shù)成份券的價(jià)格可能受到政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、上市公司經(jīng)營狀況、投資人心理
和交易制度等各種因素的影響而波動(dòng)，導(dǎo)致指數(shù)波動(dòng)，從而使基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生
風(fēng)險(xiǎn)。
3、基金投資組合回報(bào)與標(biāo)的指數(shù)回報(bào)偏離的風(fēng)險(xiǎn)
由于標(biāo)的指數(shù)調(diào)整成份券或變更編制方法、標(biāo)的指數(shù)成份券發(fā)生配股或增發(fā)等行為導(dǎo)致
成份券在標(biāo)的指數(shù)中的權(quán)重發(fā)生變化、成份券派發(fā)現(xiàn)金紅利、新股市值配售、成份券摘牌、
流動(dòng)性差等原因使本基金無法及時(shí)調(diào)整投資組合以及與基金運(yùn)作相關(guān)的費(fèi)用等因素使本基
金產(chǎn)生跟蹤偏離度和跟蹤誤差。
4、跟蹤誤差控制未達(dá)約定目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金力爭將日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值控制在0.35%以內(nèi)，年化跟蹤誤差控制在4.00%
以內(nèi)，但因標(biāo)的指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素可能導(dǎo)致跟蹤誤差超過上述范圍，本基金凈值
表現(xiàn)與指數(shù)價(jià)格走勢(shì)可能發(fā)生較大偏離。
5、指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金的標(biāo)的指數(shù)由指數(shù)編制機(jī)構(gòu)發(fā)布并管理和維護(hù)，未來指數(shù)編制機(jī)構(gòu)可能由于各種
原因停止對(duì)指數(shù)的管理和維護(hù)，本基金將根據(jù)基金合同的約定自該情形發(fā)生之日起十個(gè)工作
日向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如更換基金標(biāo)的指數(shù)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式，與其他基金合
并、或者終止基金合同等，并在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決，基金份額持有
人大會(huì)未成功召開或就上述事項(xiàng)表決未通過的，基金合同終止。投資人將面臨更換基金標(biāo)的
指數(shù)、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式，與其他基金合并、或者終止基金合同等風(fēng)險(xiǎn)。
自指數(shù)編制機(jī)構(gòu)停止標(biāo)的指數(shù)的編制及發(fā)布至解決方案確定期間，基金管理人應(yīng)按照指
數(shù)編制機(jī)構(gòu)提供的最近一個(gè)交易日的指數(shù)信息遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則維持基金
投資運(yùn)作，該期間由于標(biāo)的指數(shù)不再更新等原因可能導(dǎo)致指數(shù)表現(xiàn)與相關(guān)市場表現(xiàn)存在差異，
影響投資收益。
6、成份券停牌的風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)的指數(shù)成份券可能因各種原因臨時(shí)或長期停牌，發(fā)生成份券停牌時(shí)，基金可能因無法
及時(shí)調(diào)整投資組合而導(dǎo)致跟蹤偏離度和跟蹤誤差擴(kuò)大。
7、股指期貨、國債期貨、股票期權(quán)等金融衍生品投資風(fēng)險(xiǎn)
金融衍生品是一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，其評(píng)價(jià)主要源
自于對(duì)掛鉤資產(chǎn)的價(jià)格與價(jià)格波動(dòng)的預(yù)期。投資于衍生品需承受市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)
性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等。由于衍生品通常具有杠桿效應(yīng)，價(jià)格波動(dòng)比標(biāo)的工具更為
劇烈，有時(shí)候比投資標(biāo)的資產(chǎn)要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。并且由于衍生品定價(jià)相當(dāng)復(fù)雜，不適當(dāng)?shù)?br/>估值有可能使基金資產(chǎn)面臨損失風(fēng)險(xiǎn)。
股指期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí)，股價(jià)
指數(shù)微小的變動(dòng)就可能會(huì)使投資者權(quán)益遭受較大損失。股指期貨采用每日無負(fù)債結(jié)算制度，
如果沒有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉，可能給投資帶來重大損失。
國債期貨采用保證金交易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當(dāng)相應(yīng)期限國債收益率出
現(xiàn)不利變動(dòng)時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致投資人權(quán)益遭受較大損失。國債期貨采用每日無負(fù)債結(jié)算制度，
如果沒有在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉，可能給投資帶來重大損失。
本基金參與股票期權(quán)交易以套期保值為主要目的，投資股票期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格波
動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)制平倉風(fēng)險(xiǎn)、合約到期風(fēng)險(xiǎn)、行權(quán)失敗風(fēng)險(xiǎn)、交易違約風(fēng)險(xiǎn)等。
影響期權(quán)價(jià)格的因素較多，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)價(jià)格較大波動(dòng)，而且期權(quán)有到期日，不同的期權(quán)合約
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又有不同的到期日，若到期日當(dāng)天沒有做好行權(quán)準(zhǔn)備，期權(quán)合約就會(huì)作廢，不再有任何價(jià)值。
此外，行權(quán)失敗和交收違約也是股票期權(quán)交易可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)義務(wù)方無法在到期日備
齊足額資金或證券用于交收履約，會(huì)被判為交收違約并受罰，相應(yīng)地，行權(quán)投資者就會(huì)面臨
行權(quán)失敗而失去交易機(jī)會(huì)。
8、本基金的投資范圍包含資產(chǎn)支持證券，可能帶來以下風(fēng)險(xiǎn)：
（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：基金所投資的資產(chǎn)支持證券之債務(wù)人出現(xiàn)違約，或在交易過程中發(fā)生
交收違約，或由于資產(chǎn)支持證券信用質(zhì)量降低導(dǎo)致證券價(jià)格下降，造成基金財(cái)產(chǎn)損失。
（2）利率風(fēng)險(xiǎn)：市場利率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)支持證券的收益率和價(jià)格的變動(dòng)，一般而言，
如果市場利率上升，本基金持有資產(chǎn)支持證券將面臨價(jià)格下降、本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，而如果市
場利率下降，資產(chǎn)支持證券利息的再投資收益將面臨下降的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：受資產(chǎn)支持證券市場規(guī)模及交易活躍程度的影響，資產(chǎn)支持證券可
能無法在同一價(jià)格水平上進(jìn)行較大數(shù)量的買入或賣出，存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（4）提前償付風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人可能會(huì)由于利率變化等原因進(jìn)行提前償付，從而使基金資
產(chǎn)面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)。
9、參與融資和轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)
本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資，可能存在杠桿風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)手方交易風(fēng)險(xiǎn)等融資業(yè)
務(wù)特有風(fēng)險(xiǎn)。
本基金可參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于：（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：面
臨大額贖回時(shí)，可能因證券出借原因發(fā)生無法及時(shí)變現(xiàn)支付贖回款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)；（2）信用風(fēng)
險(xiǎn)：證券出借對(duì)手方可能無法及時(shí)歸還證券、無法支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償及借券費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)；（3）
市場風(fēng)險(xiǎn)：證券出借后可能面臨出借期間無法及時(shí)處置證券的市場風(fēng)險(xiǎn)。
10、存托憑證的投資風(fēng)險(xiǎn)
本基金的投資范圍包括存托憑證，可能面臨存托憑證價(jià)格大幅波動(dòng)甚至出現(xiàn)較大虧損的
風(fēng)險(xiǎn)，以及與存托憑證發(fā)行機(jī)制相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，包括存托憑證持有人與境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的
股東在法律地位、享有權(quán)利等方面存在差異可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人在分紅派息、
行使表決權(quán)等方面的特殊安排可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；存托協(xié)議自動(dòng)約束存托憑證持有人的風(fēng)險(xiǎn)；
因多地上市造成存托憑證價(jià)格差異以及波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；存托憑證持有人權(quán)益被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)；存
托憑證退市的風(fēng)險(xiǎn)；已在境外上市的基礎(chǔ)證券發(fā)行人，在持續(xù)信息披露監(jiān)管方面與境內(nèi)可能
存在差異的風(fēng)險(xiǎn)；境內(nèi)外法律制度、監(jiān)管環(huán)境差異可能導(dǎo)致的其他風(fēng)險(xiǎn)。
11、債券回購風(fēng)險(xiǎn)
債券回購為提升基金組合收益提供了可能，但也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如：回購交易中，
交易對(duì)手在回購到期時(shí)不能償還全部或部分證券或價(jià)款，造成基金資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)；回購利
率大于債券投資收益而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)；由于回購操作導(dǎo)致投資總量放大，進(jìn)而放大基金組合風(fēng)
險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；債券回購在對(duì)基金組合收益進(jìn)行放大的同時(shí)，也放大了基金組合的波動(dòng)性（標(biāo)準(zhǔn)
差），基金組合的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)加大；回購比例越高，風(fēng)險(xiǎn)暴露程度也就越高，對(duì)基金凈值造成
損失的可能性也就越大。如發(fā)生債券回購交收違約，質(zhì)押券可能面臨被處置的風(fēng)險(xiǎn)，因處置
價(jià)格、數(shù)量、時(shí)間等的不確定，可能會(huì)給基金資產(chǎn)造成損失。
12、主要投資于北京證券交易所證券所帶來的風(fēng)險(xiǎn)
本基金投資于北京證券交易所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，北京證券交易
所主要服務(wù)于創(chuàng)新型中小企業(yè)，在發(fā)行、上市、交易、退市等方面的規(guī)則與其他交易場所存
在差異，本基金須承受與之相關(guān)的特有風(fēng)險(xiǎn)。
（1）中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
北京證券交易所上市企業(yè)為創(chuàng)新型中小企業(yè)，該類企業(yè)往往具有規(guī)模小、對(duì)技術(shù)依賴高、
迭代快、議價(jià)能力不強(qiáng)等特點(diǎn)，抗市場風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，存在因產(chǎn)品、經(jīng)營模式、
招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金（C類份額）基金產(chǎn)品資料概要更新
相關(guān)政策變化而出現(xiàn)經(jīng)營失敗的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，部分中小企業(yè)可能尚處于初步發(fā)展階段，
業(yè)務(wù)收入、現(xiàn)金流及盈利水平等具有較大不確定性，或面臨較大波動(dòng)，個(gè)股投資風(fēng)險(xiǎn)加大。
因此，本基金在追求北京證券交易所上市企業(yè)帶來收益的同時(shí)，須承受北京證券交易所
上市中小企業(yè)不確定性更大的風(fēng)險(xiǎn)，本基金投資于北京證券交易所上市企業(yè)面臨無法盈利甚
至可能導(dǎo)致較大虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
北京證券交易所在證券發(fā)行、交易、投資者適當(dāng)性等方面與滬深證券交易所的制度規(guī)則
存在一定差別，包括北京證券交易所競價(jià)交易較滬深證券交易所設(shè)置了更寬的漲跌幅限制
（上市后的首日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為30%），可能導(dǎo)致較大的股票價(jià)格波動(dòng)。
（3）企業(yè)退市風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)北京證券交易所退市制度，上市企業(yè)退市情形較多，一旦所投資的北京證券交易所
上市企業(yè)進(jìn)入退市流程，有可能退入新三板創(chuàng)新層或基礎(chǔ)層掛牌交易，或轉(zhuǎn)入退市公司板塊，
本基金可能無法及時(shí)將該企業(yè)調(diào)出投資組合，從而面臨退出難度較大、流動(dòng)性變差、變現(xiàn)成
本較高以及股價(jià)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)基金凈值造成不利影響。
（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
北京證券交易所投資門檻較高，初期參與的主體可能較少；此外，由于北京證券交易所
上市企業(yè)規(guī)模小，部分企業(yè)股權(quán)較為集中，由此可能導(dǎo)致整體流動(dòng)性相對(duì)較弱，若投資者在
特定階段對(duì)個(gè)券形成一致預(yù)期，由此可能導(dǎo)致基金面臨無法及時(shí)變現(xiàn)及其他相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（5）監(jiān)管規(guī)則變化的風(fēng)險(xiǎn)
北京證券交易所相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能
根據(jù)市場情況進(jìn)行修改完善，或者補(bǔ)充制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，可能對(duì)基金投資運(yùn)作
產(chǎn)生影響，或?qū)е卤净鹜顿Y運(yùn)作相應(yīng)調(diào)整變化。
綜上，本基金主要投資于北京證券交易所股票，當(dāng)上述股票表現(xiàn)不佳時(shí)，本基金的凈值
將會(huì)受到較大影響甚至產(chǎn)生虧損。投資者投資于本基金前，須充分認(rèn)知和了解北京證券交易
所上市股票的特點(diǎn)和發(fā)行、上市、交易、退市等制度和規(guī)則，在理性判斷的基礎(chǔ)上做出投資
選擇。
13、若基金管理人將來推出追蹤同一標(biāo)的指數(shù)的交易型開放式指數(shù)基金（ETF），在不
改變本基金投資目標(biāo)的前提下，本基金可變更為該ETF的聯(lián)接基金。投資者還有可能面臨《基
金合同》相應(yīng)修改的風(fēng)險(xiǎn)。
14、《基金合同》生效之日起滿三年后的對(duì)應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，《基金
合同》自動(dòng)終止并按其約定程序進(jìn)行清算，無需召開基金份額持有人大會(huì)審議，且不得通過
召開基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)《基金合同》期限。故存在著基金無法繼續(xù)存續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)。
二）本基金面臨的其他風(fēng)險(xiǎn)如下：
1、證券市場風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）政策風(fēng)險(xiǎn)；（2）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)；（3）利率風(fēng)險(xiǎn)；
（4）上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；（5）購買力風(fēng)險(xiǎn)；
2、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）基金申購、贖回安排；（2）擬投資市場、行業(yè)及資
產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；（3）巨額贖回情形下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施；（4）實(shí)施備用的流動(dòng)
性風(fēng)險(xiǎn)管理工具的情形、程序及對(duì)投資者的潛在影響；
3、信用風(fēng)險(xiǎn)；
4、管理風(fēng)險(xiǎn)；
5、啟用側(cè)袋機(jī)制的風(fēng)險(xiǎn)；
6、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)；
7、其他風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1）操作風(fēng)險(xiǎn)；（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；（3）法律風(fēng)險(xiǎn)；（4）其
他風(fēng)險(xiǎn)。
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具體內(nèi)容詳見本基金《招募說明書》。
（二）重要提示
中國證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金募集的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或
保證，也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證
基金一定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。
各方當(dāng)事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》有關(guān)的一切爭議，如經(jīng)
友好協(xié)商未能解決的，任何一方均有權(quán)將爭議提交深圳國際仲裁院，根據(jù)該院屆時(shí)有效的
仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁，仲裁的地點(diǎn)為深圳，仲裁裁決是終局性的并對(duì)各方當(dāng)事人具有約束力。
除非仲裁裁決另有規(guī)定，仲裁費(fèi)用和律師費(fèi)用由敗訴方承擔(dān)。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個(gè)工作日內(nèi)更新，其他信息
發(fā)生變更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實(shí)際情況可能存在一
定的滯后，如需及時(shí)、準(zhǔn)確獲取基金的相關(guān)信息，敬請(qǐng)同時(shí)關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時(shí)
公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站www.cmfchina.com客服電話：400-887-9555
●《招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金合同》、
《招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金托管協(xié)議》、
《招商北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金招募說明書》
●定期報(bào)告，包括基金季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告
●基金份額凈值
●基金銷售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
●其他重要資料
六、其他情況說明
無
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